Vagues de Dow et théorie de Dow : pattern gagnant ?
Les vagues de Dow sont un pattern chartiste super important et super utile.
Découvrez comment on pouvait l’utiliser pour détecter un changement de tendance sur le pétrole.
Les vagues de Dow
Table des matières
Le nom Dow est lié à l’indice boursier mais aussi à une théorie.
La théorie des vagues de Dow.
Rien de bien compliqué !
Elle consiste à dire ce qui suit.
Une tendance haussière est définie par des plus hauts de plus en plus hauts et des plus bas de plus en plus hauts.
Une tendance baissière est définie par des plus hauts de plus en plus bas et des plus bas de plus en plus bas.
Sur le schéma ci-dessus les plus hauts 1, 3 et 5 sont de plus en plus hauts.
Les plus bas 2 et 4 sont aussi de plus en plus hauts.
On est en présence d’une tendance haussière.
Voir aussi cette vidéo sur les vagues de Dow et le pattern 1-2-3.
Changement de tendance
On assiste à une changement de tendance quand il n’y a plus cette succession de vagues dans le même sens.
Soit il y a inversion. Soit on entre dans un trading range.
La théorie de Dow
En fait j’ai simplifié à l’extrême.
La théorie de Dow est plus vaste.
Dow a décomposé une tendance en trois types:
- primaire
- secondaire
- tertiaire
La tendance primaire
C’est la tendance de fond. Elle dure de une à plusieurs années.
La tendance secondaire
Elle agit en tant que correction de la tendance primaire.
Et dure de 1 à 3 mois.
La tendance tertiaire
Là on est vraiment sur le court terme. Elle se situe dans une tendance secondaire et dure de 1 jour à quelques semaines.
Un lien avec les vagues d’Elliott
Cela ressemble fortement aux vagues d’Elliott.
Accumulation et distribution
Dow introduit aussi les termes d’accumulation et de distribution.
L’accumulation se fait sur une tendance primaire haussière. Les investisseurs accumulent le titre.
La distribution se trouve dans la tendance primaire baissière. Les détenteurs de titres les vendent.
Cela explique les différentes phases que peut connaître une valeur en bourse.
Divergence entre indices
Dow parlais aussi, dans sa théorie, de divergence entre indices.
Dow travaillait sur des indices.
Probablement pour calculer des indicateurs comme la Force Relative.
Cela l’a conduit à publier un indice, d’ailleurs.
Son idée est que la tendance devait être confirmée par une tendance sur deux indices.
Par exemple un indice général et un indice sectoriel.
Intéressant en théorie, mais difficile à mettre en place.
Dans mon expérience, il est plus simple et plus efficace d’avoir les bons indicateurs de momentum.
Une théorie incomplète
Je ne m’étendrai pas sur cette théorie car je trouve qu’elle n’est pas très complète.
Pas autant que l’explication de Stan Weinstein sur les phases du marché que vous pouvez lire ici.
Je vous invite à la lire. C’est très instructif.
Les vagues de Dow sont entièrement dignes de confiance.
Par contre, la théorie de Dow, je en dirais pas ça.
En fait, le marché est fractal. On peut décomposer tout mouvement en cycles et tendances.
Pour moi, on retrouve bien ce pattern de vagues et de phases (phase Weinstein).
Mais de manière généralisée.
Par conséquent, toute spéculation sur une durée d’une tendance primaire ou secondaire est anecdotique.
Exemple concret sur le pétrole
Une longue tendance baissière
Le pétrole chutait depuis pas mal de mois.
Les heureux membres de la formation Gambit ont les outils pour profiter de ces longues tendances baissières.
Des outils pour les trouver, aussi.
Un rebond ?
En mars nous avons assisté à un rebond. Pouvait-on le prévoir ?
Oui.
Regardez le graphique ci-dessous du pétrole en données quotidiennes. Cliquez sur l’image pour l’agrandir dans un nouvel onglet.
On constate jusqu’en janvier 2016 une tendance baissière au sens de la théorie des vagues de Dow.
En février des plus bas plus hauts que les précédents ont été dessinés.
C’était la fin de la tendance baissière.
Savoir si cette fin est momentanée ou durable, ça, c’est une autre histoire !
Toujours est-il que, depuis, le pétrole est sur une tendance haussière.
Comment profiter des vagues ?
Les vagues de Dow sont un outil très simple pour visualiser les tendances.
Dans le cas du pétrole la chute a été synchrone avec la chute des marchés et des actions dans le secteur pétrolier.
Le changement de direction sur les prix de l’or noir a bénéficié au marché actions.
Détecter rapidement les tendances est donc très utile.
Vous voici armé d’une nouvelle clé pour décrypter la bourse.