La stratégie portefeuille momentum pour investir en bourse 5 minutes par mois

by Michel on October 18, 2014 16 Comments

Voici les plus récentes découvertes en matière de gestion de portefeuille pour investir en bourse tout en ne travaillant que 5 minutes par mois. Le rendement de ces stratégies est bien supérieur au rendement des gestionnaires de portefeuilles classiques. En plus elles sont résistantes aux krachs.

J’ai cherché pour vous des informations sur ces stratégies sur la toile. Il apparaît qu’elles sont issues des travaux de Mebane Faber. Voici donc ces stratégies pour investir en bourse à long terme sans y passer ses soirées.

Vieux, mais riche grâce à la bourse

Stratégie n°1 pour investir en bourse

Table des matières

1 Stratégie n°1 pour investir en bourse
2 Stratégie n°2
3 Stratégie n°3
4 Stratégie n°4
5 Stratégie n°5
6 Quels actifs utiliser pour investir en bourse sur le long cours ?
7 Choisir une niche fiscale
8 En savoir plus sur comment investir en bourse à long terme
9 Conclusion

Le portefeuille IVY version 1.0
Il s’agit d’un portefeuille multi assets qui alloue son capital de la façon décrite ci-dessous :

20% sur les actions américaines
20% sur les actions étrangères
20% bonds d’état américain à 10 ans
20% sur les matières premières
20% sur l’immobilier

Pour répartir son capital sur ces actifs on peut utiliser des trackers.

Voilà la stratégie :

Entrée : il n’y en a pas. On achète.
Sortie : on ne sort pas.

Source : article Portefeuille GTAA vs Dual Momentum (Faber vs Antonacci) : étude comparative.

Stratégie n°2

Le portefeuille GTAA 5

C’est en fait une évolution du précédent.

Il s’agit de la même répartition par types actifs. Seulement, dans ce cas, onne fait pas de buy and hold, mais on applique des règle d’entrée et de sortie qui sont :

Entrée : si la clôture du mois (à la fin du mois en graphique mensuel) est supérieure à la moyenne mobile simple à 10 mois alors que le mois précédent elle était dessous, on achète

Sortie : quand la clôture en mensuel (à la fin du mois, c’est-à-dire quand la bougie est terminée) est en dessous de la moyenne mobile simple à 10 mois alors que le mois précédent elle était en dessous.
Attention, dans le monde des gestionnaires de portefeuilles, on ne reste pas liquide. L’argent liquide est investit en bonds du trésor ou en monétaire (livret) afin de combattre l’inflation.

Le DJ30 avec une MMA 10 mois

Stratégie n°3

Le portefeuille GTAA 13 modéré respecte les mêmes règles que le GTAA 5 mais sur une répartition différente plus complexe.

Stratégie n°4

Le portefeuille Absolute Momentum 12 mois (AM12) de Gary Antonacci répartit les actifs de la façon suivante :

20% sur le MSCI US
20% sur les bons du Trésor US longs
20% sur les Credit bonds
20% sur l’immobilier
20% sur l’or.

Entrée :

si à la fin du mois si l’Absolute Momentum est positif on achète.

Sortie :

si à la fin du mois l’Absolute Momentum est négatif on vend.

L’absolute momentum est :

la variation en % sur les 12 derniers mois – le rendement de l’actif sans risque (taux monétaire).

On utilise des trackers. On peut aussi utiliser des trackers avec effet de levier (2x en général).

Stratégie n°5

Le portefeuille Dual Momentum 12 mois (DM12) choisit le meilleur actif.
Répartition :

25% sur les actions US
25% sur les obligations
25% sur l’immobilier
25% sur l’or ou les bons du trésor long terme.

Entrée :

En fin de mois, pour chaque type d’actif on sélectionne l’actif qui a le mieux performé sur les 12 derniers mois. S’il est en Momentum absolu on achète.

Sortie :

En fin de mois, pour chaque type d’actif on sélectionne l’actif qui a le mieux performé sur les 12 derniers mois. S’il n’est pas en Momentum absolu on reste liquide.

Quels actifs utiliser pour investir en bourse sur le long cours ?

On utilisera les trackers pour investir sur le long terme. Voici une liste de trackers :

actions européennes : ISHARES DJ STOXX 600 (DE) (GX6)
actions américaines : AMUNDI ETF SP 500 (500)
actions internationales : AMUNDI ETF MSCI WORLD (CW8)
actions émergentes : EASYETF NEXT11 EUR (E11) / LYXOR ETF MSCI EMERGING MARKET (LEM)
immobilier : EASYETF FTSE EPRA EUROPE (EEP) / LYX.ETF MSCI EU.REAL EST.A FCP (MEH) / AMUNDI ETF REIT (C8R) / EASYETF EPRA EURO (EEE)

Mais aussi :

HYG iShares iBoxx High-Yield Corp Bond
EFA iShares MSCI EAFE
VTI Vanguard MSCI Total U.S. Stock Market
RWX SPDR DJ International Real Estate
SHY Barclays Low Duration Treasury

Ou encore :

Actions (Linxea) :

Lyxor ETF MSCI World
Lyxor ETF NASDAQ-100
Lyxor ETF Euro Stoxx 50

Obligations high yield (Linxea) :

Amundi Oblig Haut Rendement
Pictet Emerging Debt
Aviva Oblig International

Immobilier (Epargnissimo) :

Lyxor ETF MSCI World Real Estate
Lyxor ETF FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe

Economic Stress (CTO Bourse Direct) :

ETFS Gold Bullion Securities
iShares Barclays 20+ Year Treasury Bond Fund
Lyxor ETF EUROMTS 15+Y Investment Grade

Choisir une niche fiscale

Pourquoi payer des impôts sur les achats – ventes ? Il faut investir dans une niche fiscale : le PEA ou l’assurance-vie.

Sur le PEA vous ne pourrez pas utiliser de trackers sur les obligations et les matières premières. Même pour certains trackers sur indices ce n’est plus possible.

Il reste l’assurance-vie.

En savoir plus sur comment investir en bourse à long terme

Vous trouverez 3 livres des créateurs de ces stratégies :

Le livre de Mebane Faber pour repérer les bulles, éviter les krachs et dégager de bons rendements (cliquez sur l’image ci-dessous) :

Un autre livre de Faber qui montre une autre façon d’investir dans le rendement :

Le livre de Gary Antonacci sur Dual Momentum Investing, une stratégie d’investissement en bourse avec un meilleur rendement et un risque réduit.

The Ivy Portfolio: How to Invest Like the Top Endowments and Avoid Bear Markets

Voir aussi, pour investir sur les Trackers :
Buy–DON’T Hold: Investing with ETFs Using Relative Strength to Increase Returns with Less Risk (paperback)

Cet article est inspiré du très bon article Portefeuille GTAA vs Dual Momentum (Faber vs Antonacci) : étude comparative.

Voir aussi :

Conclusion

Cela a l’air simple, mais comme vous le voyez, on arrive à devoir lire beaucoup de littérature pour quelque chose qui devrait être simple. En plus, l’horizon d’investissement se compte en années. Il ne faut pas être pressé.

De plus, on arrive vite à des choses compliquées. Trouver les bons Trackers n’est pas évident. Et ils sont parfois décriés. tandis que certains ne sont pas éligibles au PEA.

Quant à investir dans le cadre de l’assurance vie c’est TRÈS RISQUÉ pour le long terme : voir pourquoi dans cet article sur les dangers de l’assurance vie.

Donc, ne partez pas bille en tête dans ce genre de méthodes. Contrôlez vos investissements vous même et ne comptez pas sur le temps, sauf pour acquérir de l’expérience.

Avec le Swing Trading vous contrôlez tout et vous moquez des krachs.

Avec le day trading vous contrôlez tout à la minute près. Certains gagnent 40 000 euros en un jour avec un capital de 100 000 euros. Vous pouvez y arriver avec du travail. N’attendez pas 20 ans pour faire de tels gains.

L’utilisation d’un screener comme le Screener TA permet de sélectionner de tout temps les actifs qui enregistrent les plus fortes performances.

Procéder comme suit :

chercher avec le Screener TA les actions ou autres actifs qui progressent le plus
vérifier sur le graphique historique (hebdomadaire voire mensuel) que l’on est dans une tendance longue
mettre dans une liste
trier la liste prendre les meilleurs éléments, les plus réguliers et en expansion
investir !

Photo : stockimages FreeDigitalPhotos.net

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Comments ( 16 )

octobre 19, 2014Ludo
Bonjour Michel, merci pour l'ensemble des informations récapitulées dans cet article. Ce qui est intéressant car le monde est petit, est que d'un côté tu abordes le sujet en même temps qu'un autre analyste dont tu fais de la pub avec une approche et des conclusions qui sont à l’opposée. Une autre personne qui a une approche équivalente à la tienne et qui explique les mécanismes qui vont nous conduire à la fin du système insiste sur la nécessité de regarder les OAT des pays concernés (lien : money maker edge).
- octobre 19, 2014Michel
  J'ai partagé ces informations, gratuites, pour que tout le monde ait le choix. Utiliser des recherches universitaires pour investir sur les 20 prochaines années, sachant que la FED alimente la bulle mondiale à tours de bras. Le système va bien éclater, un jour, on ne sait pas quand. Et bien des investisseurs néophytes seront bloqués avec leurs sous dans une assurance-vie. Si l'on étudie un peu l'histoire on se rend compte que les prêteurs ont toujours été spoliés par les États. La seule inconnue c'est qu'aujourd'hui la France ne peut plus utiliser la dévaluation ou la guerre. On ne sait pas où cela va finir. Déjà qu'en temps normal les économistes ont du mal avec les prévisions...
octobre 20, 2014Sebastien
Bonjour Michel, La faillite des états, et du notre en particulier, est possible. Celle des banques aussi, et le FMI leur a fait un joli cadeau en les autorisant à utiliser une partie de notre épargne au cas où. Dans ces conditions, que fais tu de ton épargne.? Cordialement . Sebastien
- octobre 20, 2014Michel
  C'est vrai, et c'est un réel problème. Il faut diversifier ses comptes et repartir son épargne de précaution sur plusieurs banques (j'en ai 7) en limitant les comptes à moins de 100000 euros. Le reste doit être en actions (qui sont je pense insaisissables) et en immobilier (même si en moyenne il ne rapporte pas grand chose il protège l'argent, mais avec nos incapables de ministres on ne sait pas ce qui va nous tomber dessus - enfin, vu que leur fortune est aussi dans l'immobilier il ne vo T pas se tirer une balle dans le pied).
novembre 16, 2014Farid
Bonjour Michel, Je me permets quelque questions. Je vois que tu parles de l'assurance vie, dans sa formation Cédric nous conseille cette dernière niche fiscale, considères tu que si on la gère soit même au travers d'un contrat linxea et non dans une banque physique, et donc qu'on investit sur des trackers, que le risque d'être ponctionné est réellement présent? Farid Article récent : Comment se muscler vite: Séance n°1
- novembre 16, 2014Michel
  Bonjour ! Je ne connais pas sa formation. Je connais bien son livre (et le recommande), mais pas la formation que tu évoques. Je connais certains de ses produits : Miss Cac, Prof tracker. Le risque n'est pas tellement d'être ponctionné mais : - que la société qui gère le tracker fasse faillite - que la société qui gère l'assurance-vie fasse faillite. L'état peut ponctionner via des taxes. Il vaut mieux devenir propriétaire d'actions. Là il ne peut pas grand chose. Les actions peuvent être gérées par les sociétés elles-mêmes.
mai 27, 2017Franck
Bonjour, J'ai une petite question, désolé je débute ma question va peut être vous paraitre bête : Dans la stratégie n°=4 : si à la fin du mois l’Absolute Momentum est négatif on vend. Je ne comprend pas bien ce que veux dire vendre on vend la totalité de l'actif dont l'AM est négatif ? Et si oui, alors on n'a plus une répartition de 20% par classe d'actif on enlève un actif ? Merci d'avance
- mai 27, 2017Michel
  Bonjour Franck, oui on vend et on reste liquide dans la catégorie de l'actif. On attend que la condition d'achat / conservation revienne.
mai 27, 2017Franck
Merci Michel pour cette réponse rapide :-) J'aime bien le DM12 il a l'air de très bien amortir un marché baissier tout en ayant un taux intéressant. Donc si je comprend bien l'absolute momentum c'est grosso modo simplement le taux annuel de l'actif - le taux du livret sur lequel est stocké le cash ?
- mai 27, 2017Michel
  En gros, c'est ça. Le taux d'intérêt sans risque c'est le taux des monétaires (sicav, FCP monétaires). C'est peut-être un poil plus que celui d'un livret, mais c'est à peu près ça. Cet article parle de ces portefeuilles, mais je trouve que c'est bien compliqué pour pas grand chose. PLutôt que d'investir sur les indices (pour la part actions), il est peut-être préférable d'investir 100% actions sur des valeurs de croissance ou sur du swing trading avec la rotation du momentum. En suivant les conseils de 9 idées pour investir sur le bitcoin il était possible de gagner 200% en quelques mois sur un actif... Les marchés donnent de nombreux champions chaque mois (avec le screener TA). Pas besoin de se fatiguer à calculer des % d'allocation... Je n'ai écrit cet article que pour mieux démonter ces stratégies dans les articles suivants. Et en réaction à certains blogueurs qui osent vendre des formations pas données à ce sujet.
mai 27, 2017Franck
Je trouve justement que ce n'est pas si compliqué car une fois paramétré dans un screener ou dans un speadsheet google, on garde l'actif qui marche le mieux et on vend le reste sans se poser de questions. J'ai vu qu'il existait des formules prenant en compte les taux à 1 mois 3 mois /12 mois avec pondérations. Sinon pour le swing trading je commence aussi et je progresse mais c'est quand même plus risqué je trouve. Je me suis inscrit pour les fiches et aussi pour tester le screnner TA Merci :-)
- mai 27, 2017Michel
  Le risque est lié au rendement que l'on en attend. N'oublions pas que ces portfolios reposent sur des indices. Et les indices, la plupart du temps, varient peu.
juillet 23, 2017lionel
bonjour Michel , merci pour ce superbe article , j'aimerai avoir plus de précision sur l'efficience fiscale de mettre les etf dans un contrat d'assurance vie ? donc je comprend que je peux mettre les etf dans de l'assurance vie ok , mais faire des achats et reventes régulièrement pour gérer le portefeuille , en fait ce sera compté par le fisc comme des sorties de l'assurance vie ? donc imposé sur certaines lignes ? merci de ta réponse
- juillet 24, 2017Michel
  Bonjour Lionel, je ne suis pas un spécialiste de l'assurance-vie. Je considère que c'est un mauvais véhicule d'investissement. Certains la considère comme un piège. Néanmoins, si vous pouvez acheter des actions, vous devriez pouvoir acheter des ETF. Par contre, il faut vous renseigner sur le coût des achats. En assurance-vie il y a des frais importants. Si vous vendez dans l'assurance-vie je ne pense pas que cela génère des impôts. Tant que vous ne retirez pas l'argent de l'assurance-vie pas d'imposition. Mais à vérifier car je ne la pratique pas. Je suis cependant quasiment sûr que c'est le cas. Pour les ETF je vous recommande plutôt un CTO ou un PEA (pour les ETF qui y sont admissibles). Cependant, cet article est là pour informer sur cette stratégie gratuitement. En effet, certains vendent des formations sur ce sujet alors que les informations sont disponibles gratuitement en ligne. Cependant, je ne considère pas cette stratégie comme efficace. Je ne la conseille pas. Mieux vaut acheter des actions de croissance ou de rendement dans un PEA et, moyennant quelques connaissances de base en analyse technique, soit vendre en début de crise, soit attendre les crises pour se renforcer. Donc ne vous posez plus de questions, ouvrez un PEA ou un CTO et achetez un peu de Total, d'Essilor, LVMH, etc. Vous en rachèterez à la prochaine crise.
février 6, 2018Patrick
Bonjour Michel, Je suis néophyte en bourse. J'essaie de comprendre une chose. Dans toutes les lectures de livres en conseils boursier, le message générale est de ne risquer que 1% de risque par position. Cependant ici, c'est le partage du capital en part égale. Donc dans ces stratégies proposées, comment ce risque est géré. ? Par exemple dans la startégie portefeuille Dual Momentum 12 mois (DM12). Si les actions US ce casse la figure comme aujourd'hui 6/fev/2018, je me prends -10% dans les dents. Cordialement Patrick
- février 6, 2018Michel
  Bonjour, bonne question. En fait, ce ne sont que des calculs statistiques et a posteriori. Donc avec le biais du survivant. Dans ce genre de choses il ne faut pas partir au mauvais moment. C'est bien le biais du survivant. Mais, il faut quand même dire, que c'est pour du long terme. Sur le long terme ce -10 à -30% sera gommé si l'on choisit bien les supports. C'est toute l'ambiguïté du long terme et de ces stratégies. Rien ne vaut le swing trading et les outils permettant de savoir où on en est. Ces stratégies sont en fait des stratégies de gestion de portefeuille. Pas de trading. Elles doivent s'appliquer sur un portefeuille constitué. Et puis, les gérants de fonds se moquent que le fond perde 30% du moment qu'il fait mieux que l'indice de référence. Et la règle du 1% c'est sur un trade en particulier.