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Calculer le coût moyen pondéré d’une position

by Michel 3 Comments

Une personne ayant visionné ma vidéo Retraite Dorée m’a demandé ce que j’appelais prix de revient. Ce que j’appelle le prix de revient c’est le coût moyen pondéré. Il se peut que quelques personnes ne sachent pas ce que c’est, et, surtout, à quoi cela peut servir. Surtout que dans un prochain article je vous expliquerai comment, grâce au coût moyen pondéré et des lapins on peut transformer le Forex en tirelire.

Ce qui est important en bourse c’est le prix d’achat et le prix de vente, non ? Cet article est consacré au prix d’achat.

Quand on achète une action ou un lot de paire de devises pour la première fois on crée une position, ou une ligne. On parle de position parce que c’est notre position par rapport au produit d’investissement. On parle de ligne par référence aux lignes que nous présente notre broker quand il affiche notre portefeuille. Tous les achats que l’on a fait pour une action sont en général affichés de manière consolidées sur une même ligne.

Dans le cas du Forex, MetaTrader affiche chaque ordre de façon séparée.

À quel prix ai-je acheté ?

C’est la question légitime que vous pourriez avoir. Votre broker action vous indique sur chaque ligne le prix de revient moyen, ou coût moyen d’achat pondéré. Nous allons voir plus loin comment le calculer. Comme on ne compare pas des poires et des pommes, on ne peut le calculer que sur le même produit.

Sur le Forex on peut aussi le calculer.

À quoi peut servir le coût moyen pondéré ?

Si l’on veut vendre sa ligne ou clôturer ses ordres sur le Forex en faisant un petit bénéfice il faut savoir combien cela nous a coûté afin de vendre à un prix supérieur (en comptant les frais).

Le coût moyen pondéré nous renseigne sur le prix de vente minimum à dépasser pour faire un gain.

Mais on peut aussi s’en servir dans un but inavouable…

Quand on parle coût moyen cela fait référence à plusieurs achats sur la même action. Deux cas de figure : soit on pyramide pour augmenter les gains, soit on effectue des moyennes à la baisse parce que l’action chute et que l’on espère que cela va remonter. Dans le premier cas tout va bien pour vous et vous n’avez pas besoin d’aide. Dans le second, vous avez un problème.

En effet, tout trader sérieux vous dira que faire des moyennes à la baisse c’est pas bien ! Moi, je dis, que faire des moyennes à la baisse c’est pas si mal, mais on verra ça dans un prochain article.

Abordons plutôt le calcul du coût moyen pondéré.

Calcul du coût moyen pondéré

La formule du coût moyen est la suivante :

CMP = [somme des ( (prix d’achat + frais) x volumes) ] / somme des volumes

Ainsi, si vous avez acheté 10 actions à 100 euros (frais compris), puis 20 actions à 70 euros, le CMP sera (10 x 100 + 20 x 70) / (10 +20).

Sur le Forex on utilise des lots. 0.1 lot à 1.5567 et 0.2 lots à 1.5580 donne un CMP de (0.1 x 1.5567 + 0.2 x 1.5580) / (0.1 + 0.2).

Combien d’actions acheter pour atteindre un CMP

Si vous avez des positions et qu’après une chute de prix vous êtes convaincu que les prix vont remonter à un niveau précis, comment calculer le volume à acheter pour abaisser le CMP au maximum pour pouvoir revendre avec un gain à cet objectif ?

moyenne baisse cout moyen

Le but du jeu est de rechercher quel volume il faut acheter au prix actuel (2d achat sur l’image ci-dessus) pour que le CMP se retrouve inférieur à « Objectif ».

Je vous ai préparé un fichier Excel pour faire ce calcul. Il peut aussi servir à calculer le CMP. Cliquer ici pour récupérer le fichier Excel de calcul du CMP.

Que devient le CMP quand on revend des actions ?

Enfin, on peut se demander ce que devient notre coût moyen pondéré quand on revend des actions.

Tout d’abord, en comptabilité, il y a plusieurs méthodes de calcul de la valeur des stocks. En bourse, la valeur du stock correspond au montant de la ligne. Voici ces méthodes de calcul :

  • LIFO
  • FIFO
  • CMP

Précisons tout de suite que LIFO est interdite car elle permet de frauder…

La méthode FIFO

Ensuite, FIFO, c’est difficile avec les actions. En effet, elles sont fongibles. Cette méthode peut être utilisée pour calculer, sur sa déclaration d’impôts les abattements selon la durée de détention. Mais je ne m’étendrai pas sur ce point.

Et la méthode CMP

Enfin, la méthode CMP c’est celle que l’on utilise en général. Si l’on revend 100 actions de nos 200 actions qui avaient un CMP de 150… Le CMP des 100 actions qui restent, reste à 150…

Pour le Forex cela peut être différent

Dans le cas des actions, la ligne cumule toutes les actions. Si derrière, le broker fait du FIFO, je ne sais pas trop. Il faudrait tester.

Mais dans le cas du Forex, chaque transaction reste distincte. Quand vous « revendez », en fait, vous clôturez une position. Le coût moyen n’a pas trop de sens. Le broker calculera la plus-value sur la base du cours d’ouverture de la position.

Mais, au final, quand vous clôturez toutes vos positions EUR/USD, par exemple, le gain reste le même. Et ce, quelle que soit la méthode de calcul. Par conséquent, au global, vous pouvez quand même utiliser le CMP.

Nous verrons dans un prochain article comment utiliser cela dans une stratégie gagnante.

Comments ( 3 )

  1. ReplyAsklepios
    Bonjour, on trouve pléthore d'articles qui expliquent la formule en cas d'achat, mais quasi aucun pour recalculer la moyenne pondérée en cas de revente de l'actif, dans votre exemple si le cours de l'action atteint 500 et que je décide de revendre 50% des actions, comment calculer la nouvelle moyenne ? Merci d'avance
    • ReplyMichel
      Bonjour, c'est normal que ce point ne soit pas abordé. En fait, le CMP ne change pas. Vous semblez raisonner en mode FIFO. En fait, il y a un parallèle avec la gestion des stocks. Je complète l'article pour préciser tout cela.
      • ReplyAsklepios
        Merci pour votre réactivité!

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