Voici comment ils vous trompent sur les volumes en bourse

Les volumes en trading ! Vaste problématique ! Il paraîtrait que les volumes, en trading, sont importants. Rien n’est plus faux. Contrairement à cette idée reçue, les volumes ne sont pas décisifs en trading. Ce sont les prix. Et je vais vous le montrer.

Je sais je vais en choquer certains… Mais c’est le prix de la vérité :-).

En fait, il y a des choses plus inutiles que les volumes. Les volumes jouent un rôle, mais mon conseil est :

Voilà pourquoi.

Les volumes et le carnet d’ordres

Les volumes occupent une place essentielle dans le carnet d’ordres. En effet, le carnet d’ordre contient la somme des ordres par prix. Les échanges dépendent des volumes à la vente et à l’achat. J’explique cela dans les 165 Fiches du trader, un très bon outil de formation si vous êtes débutant.

Voici, en cadeau, les 2 fiches sur le carnet d’ordres :

fiche Le Carnet d’Ordres

fiche Exploiter le carnet d’ordres

Le célèbre (en France) trader Dioup exploite à merveille les volumes dans le carnet d’ordres. Mais tout le monde n’est pas Dioup.

D’autre part, les robots de trading haute fréquence utilisent aussi le carnet d’ordres et les volumes pour grappiller de toutes petites plus-values. Mais vous n’êtes pas un robot.

Donc, oui, en quelque sorte les volumes sont importants en bourse. Cependant, il convient d’étudier la formation des prix.

Comment sont formés les prix en bourse ?

Tout d’abord, je ne saurais que vous recommander ma playlist Youtube sur le Smart Money Trading. Elle vous aidera à comprendre la formation des prix.

Les tendances, en bourse, sont créées par des déséquilibres entre les acheteurs et les vendeurs. Voir mon article sur les Order Blocks.

Une tendance longue est créée par un déséquilibre durable entre les acheteurs et les vendeurs. Cela veut dire quoi ?

S’il y a déséquilibre, il n’y a plus de résistance et les prix parcourent de grandes distances, consommant les ordres dans le carnet d’ordre. Par exemple, vous pouvez voir mon article sur la liquidité.

Si beaucoup d’ordres en suspens sont consommés, alors les volumes d’échange sont grands.

L’augmentation des volumes dans une tendance est une conséquence, pas une cause.

Mais pour vous, ils ne sont pas importants

Dans votre vie de trader, les volumes ne sont pas importants. Je sais bien que certaines méthodes, dont celles de Dan Zanger, utilisent les volumes et les patterns chartistes, mais vous allez avoir des déconvenues avec les volumes.

La plupart des systèmes de trading qui utilisent les volumes se basent sur des annonces ou un attrait subit pour une action. D’une part, ce genre de système ne vous aide pas à analyser le marché à tout moment. Ensuite, il faut parfois attendre longtemps ou chercher beaucoup avant de trouver une opportunité – même sur le Nasdaq.

Dans certaines formations on vous propose des dizaines de vidéos pour vous dire ce qu’il faut retenir et ce qu’il ne faut pas retenir. Cela a l’air simple, non ?

Si l’on étudie un peu un système à la Dan Zanger, voilà ce que l’on découvre :

• il faut d’abord un certain type de pattern
• il faut ensuite des conditions sur l’ampleur du retracement précédent pour réduire le risque de se tromper
• il faut enfin des conditions sur les volumes…

J’adore ce qu’à apporté Dan Zanger, mais c’est un peu dépassé. Et ce n’est pas parce qu’il a réussi à faire des millions avec que cela marchera pour vous. D’ailleurs, cela s’est passé pendant la bulle internet ;-). L’époque où l’on pouvait gagner 400% en une journée avec une action.

Mais les temps ont changé. Les 2 dernières années ont été fortes en hausses fabuleuses, mais cela ne va pas durer.

Il vous faut un système de trading moderne qui marche dans toutes les conditions et dont les paramètres ne vont pas changer dans l’avenir. Ne vous est-il jamais arrivé de lire une 3ème ou 4ème édition d’un bouquin d’analyse technique dans laquelle l’auteur vous dit que:

l’indicateur, vu les conditions de marché actuelles, marche mieux avec un autre paramètre ?

N’avez-vous pas vu que les vendeurs de systèmes basés sur les nouvelles et les volumes sortent de multiples séquelles de formations pour « réduire le risque », s’adapter aux nouvelles conditions de marché, etc ? Dans tel ou tel cas il ne faut pas entrer. Dans tel ou tel cas il faut entrer.

Je rêve ou quoi ? Les tendances chances, les périodes des cycles changent, mais le marché ne change pas. Les lois fondamentales sont les mêmes, avec plus ou moins de volatilité. Il y a toujours les pépites, les flops, les valeurs de croissance, les valeurs de rendement, les valeurs défensives, etc. C’est la répartition qui change.

Si l’on devait faire pareil en day trading, on n’aurait pas le temps de décider que l’opportunité serait passée depuis longtemps.

L’action des prix prime sur les volumes

Les forts volumes sont la conséquence de l’action des prix : s’il y a de forts volumes c’est que de nombreux acheteurs se sont précipités et que leurs ordres ont rencontré de nombreux autres ordres. Si les prix parcourent un range important, la probabilité qu’ils rencontrent de nombreux ordres pré programmés est forte.

La suite des événements dépend de la structure du carnet d’ordres et de l’intérêt des investisseurs sur le moyen terme.

Si vous avez envie de disséquer les volumes et partir à la chasse aux news, ok. Faites-le. Sachez cependant qu’il y a des outils plus modernes.

Voici ce qui est important en bourse

Même si Wyckoff fait la part belle aux volumes, il ignorait l’analyse de Fourier. En effet, avec la décomposition en séries de Fourier, on est capable de décortiquer les différentes phases contenues dans les cours de bourse.

Ainsi, une forte hausse est due:

• à un fort momentum
• qui arrive quand il y a cohérence entre les différentes phases (fréquences) contenues dans les cours
• cohérence dans une unité de temps, mais aussi entre unités de temps.

L’indicateur FTABoll permet de détecter ces phases.

Mais rappelons encore une fois :

• la hausse des volumes n’est qu’une conséquence.

Les indicateurs techniques en avance sur les volumes

C’est vrai que l’on entend dire souvent que les indicateurs sont en retard. Oui, mais pas si l’on prend la dérivée… Regardez ce graphique du Bitcoin en unité de temps 5 minutes.

Juste au début de la journée du 18, les indicateurs FTABoll et DAS indiquent un début de swing haussier bien avant une hausse significative des volumes !

Le pattern tasse avec anse qui surgit ensuite valide cela (voir ce tutoriel gratuit sur les patterns). Les volumes ne confirment que bien après. Et c’est normal ! De nombreux ordres ont été consommés vue la distance parcourue par les prix !

Encore mieux : on peut observer les vagues de Dow sur les indicateurs, ce qui permet encore plus d’anticiper. Ainsi, le retournement haussier du DAS au début du 19 septembre fait suite à un retournement plus bas. Les volumes sont alors très faibles.

Ainsi, la hausse des volumes n’est vraiment qu’une conséquence.

Ceux qui vous disent le contraire n’ont pas encore évolué en matière de trading. Et sont resté à un stade primitif.

Les prix en bourse sont un phénomène probabiliste

En théorie financière on essaie de  représenter l’évolution des prix avec un processus qui peut se résumer à :

• une dérive (une tendance)
• du bruit
• et parfois un saut (gap).

Le bruit peut être étudié par des outils probabilistes comme les courbes de Bollinger. La tendance par des moyennes mobiles ou des oscillateurs (un cycle est fait de tendances et inversement).

Les sauts sont imprévisibles et je vous déconseille de vous risquer là dedans. Le retour de bâton peut être violent. Certains champs de la théorie financière essaient de modéliser ces sauts par des outils mathématiques au-delà de nos possibilités.

Il y a deux cas possibles :

• soit les volumes sont répartis sur plusieurs barres et l’on parle d’accumulation ou de distribution
• soit un fort volume est généré par une séance fortement haussière.

Accumulation / distribution

Le premier cas est géré par l’analyse technique puisqu’une tendance est en formation. Le second cas PEUT (mais ce n’est pas obligatoire) être le signal de départ d’une tendance longue.

De 2 choses l’une, soit on s’inscrit dans une tendance long terme déjà présente, soit il n’y a pas de tendance établie et on est en plein inconnu !

La réussite d’un trade ne dépend donc pas des volumes mais de l’action des prix présente et passée. Cela va à l’encontre de la théorie financière du calcul stochastique qui se base sur les processus martingale.

En clair, le futur des prix dépend du passé.

Les annonces inattendues

Sauf annonce inattendue :

• délit d’initié
• ou très bonne nouvelle du genre : tous les pays du monde vont acheter les produits de la société Tartampion.

Dans le cas du délit d’initié ou de fuites plus ou moins légales, l’analyse technique sait traiter cela parce que les achats se voient dans l’action des prix. On l’a constaté dans le cas du 11/09 et du rhume 19 (l’action Biontech avait progressé de 900% en anticipation).

En cas de nouvelle tout à fait inattendue, est-ce que vous êtes devin ? Non.

Le trading sur ce genre de news relève plus de la chance.  On fait un pari. Je n’aime pas les paris, sauf quand je suis sûr de gagner.

Le trading intraday au secours du trader

Il faut comprendre que le trading de News date des temps où les traders faisaient du End Of Day en recueillant les cours manuellement.

Aujourd’hui, avec des outils comme TradingView, le retail trader a accès à l’intraday. Or, un mouvement, même rapide, se détecte aussi grâce aux indicateurs techniques sur des UT plus petites. On le voir tous les jours avec les cryptomonnaies. Par exemple, voici une routine pour détecter ces formidables hausses.

Indicateurs plutôt que volumes

N’est-il pas plus rassurant de savoir que l’on peut tirer parti de tout mouvement plutôt que d’attendre une news ? Si un nouveau Google apparaît, vous aurez le temps de rattraper la tendance, non ?

D’autant plus que les bons résultats d’une société sont souvent pressentis par les analystes et se traduisent par une action des prix que le swing trader va détecter avant la forte hausse déclenchée par la news.

Le swing trader va aussi s’intéresser à des leaders de marchés déjà en tendance, très susceptibles d’attirer des foules d’acheteurs.

Swing trading et trading en suivi de tendance sont aisés grâce à de simples indicateurs d’analyse technique. Point besoin de se tordre le cerveau et les yeux à reconnaître un pattern chartiste.

C’est cela l’analyse technique moderne !

Je sais que j’ai choqué les partisans des volumes. Mais c’est le prix de la vérité et de l’excellence. Choisissez votre camp. Vous voulez être un bon trader / investisseur ?

Tous les outils et stratégies sont dans la formation GAgner en Bourse Inévitablement.

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