Comment devenir Taker et Maker en trading
Comment devenir Taker et Maker en trading et gérer la liquidité sur les marchés financier… Voici comment VOUS êtes taker et maker et commet cela influe sur la liquidité en trading. Comprendre cette notion est important. Mais c’est rarement abordé dans la littérature et sur internet. Découvrez ce que signifie taker et maker.
Comprendre les termes Taker et Maker
Table des matières
Tout d’abord, il faut savoir qu’on explique rarement aux traders débutants ce qu’est Taker et Maker. Or, c’est une notion très intéressante. Et elle nous explique comment est créée la liquidité sur les marchés financiers.
Mais avant d’aller plus loin, il faut comprendre comment fonctionne la bourse.
Remarque. Vous pouvez aussi, en parallèle (les contenus sont un peu différents), regarder la vidéo associée :
La bourse : une rencontre entre l’offre et la demande
Ainsi, la bourse c’est comme une place de marché (du village) où toutes sortes d’acteurs se rencontrent.
Chacun veut acheter et vendre à différents prix. Ainsi, la demande est confrontée à l’offre.
Donc, il arrive un moment où une offre rencontre, matche une demande. Un trader veut vendre du Apple à un prix qui convient à un acheteur. Ainsi, une transaction est créée. Et une transaction se fait à un prix (et un volume).
Cette transaction se traduit par un tick sur la page de votre broker. Et, tick après tick, les prix se forment. On assiste à une danse des prix. Et c’est ce qui crée nos beaux graphiques de bourse.
Mais que se passe-t-il quand il y a de l’offre et de la demande mais qu’il n’y a pas de transaction ?
Le carnet d’ordres : terrain de jeu du Taker et Maker
En fait, quand un trader envoie un ordre et que celui-ci ne matche pas (on dit qu’il ne trouve pas de contrepartie), l’ordre se retrouve dans le carnet d’ordres.
Le carnet d’ordre représente les ordres en attente. Ceux qui n’ont pas trouvé de contrepartie. Et qui n’ont pas abouti à une transaction. On le représente souvent par une flèche de bas en haut. Elle représente le prix que le trader veut obtenir ou payer.
À côté du prix il y a le nombre de titres proposés ou demandés à ce prix.
Mais tout d’abord, voyons deux choses importantes.
Comprendre le Ask dans le carnet d’ordre
Un prix important est le Ask. Le Ask c’est le plus petit prix auquel un vendeur est prêt à vendre ses titres. Ainsi, dans la partie supérieure du carnet d’ordres on a tous les ordres de vente en attente. Ils sont tous à un prix supérieur ou égal au Ask.
Comprendre le Bid dans le carnet d’ordres
D’autre part, le Bid est le prix maximum que sont prêts à payer les traders pour acheter un titre. Sous le Bid on trouve les ordres d’achat en attente. Tous les ordres d’achat on un prix inférieur ou égal au Bid.
Moyen mnémotechnique pour retenir Bid – Ask
Perso, je n’arrive jamais à retenir dans quel sens mettre le Bid et le Ask. Alors voilà.
Imaginez un prof qui pose une question aux élèves. C’est le Ask. Il est debout (donc en haut dans l’échelle des prix). L’élève qui répond (fait une offre de réponse) est assis. Le Bid est en bas.
Le spread
Enfin, le spread est l’écart entre le Ask et le Bid. Dans notre exemple il est de 1. Règle générale : plus le spread est petit, plus le titre est liquide.
Au fait, en parlant de liquidité… C’est quoi la liquidité ?
Comprendre la liquidité sur les marchés financiers
Premièrement, comprendre la liquidité est important (voir ma playlist à ce sujet). En effet, de nombreuses techniques de trading consistent à :
- soit manipuler le carnet d’ordres et la liquidité
- soit utiliser des techniques appelées Smart Money Trading ou Inner Circle Trading.
En fait, on dit qu’un titre est liquide si on peut facilement trouver une contrepartie. C’est-à-dire qu’on peut facilement trouver un acheteur ou un vendeur à un prix pas trop délirant (d’où un spread court).
Et donc, il faut un carnet d’ordres bien fourni !
Vous me suivez ? C’est important pour la suite…
Maintenant, voyons ce qui se passe quand un trader envoie un ordre sur le marché.
Taker et Maker : quand un ordre est envoyé au marché…
Si un trader envoie sur le marché un ordre, ce qui se passe va dépendre du carnet d’ordres et du prix auquel l’ordre est posté.
Le Maker
Reprenons notre exemple plus haut. Si le trader envoie un ordre à 20.10, il n’y a pas d’ordre en attente dans le carnet d’ordres. On va donc avoir un nouvel ordre à attente à 20.10.
Si on a un nouvel ordre dans le carnet, cela veut dire que l’on a créé de la liquidité !
Un Maker c’est un trader qui crée de la liquidité.
Le Taker
Maintenant, si le trader envoie un ordre qui correspond à un prix qui est dans le carnet, cela va détruire de la liquidité.
Le Taker détruit la liquidité.
Ainsi, sans le savoir vous êtes tour à tour Taker et Maker sans le savoir. Mais merci à vous de faire vivre la liquidité.
Taker et Maker chez certains brokers
Enfin, certains brokers proposent des frais de trading différents selon que vous êtes, sur un ordre, taker ou marker. Par exemple, Binance, détaille les frais pour chaque :
Sous le graphique des prix, dans l’écran de trading, chez Binance, il y a un lien « Niveau des frais ». Cela permet de détailler les frais par type Taker et Maker.
FAQ
À quoi cela sert de connaître la signification de Taker et Maker ?
Savoir ce que Maker et Taker signifie permet de mieux connaître l’action des prix et les petits secrets du Smart Money Trading. Notamment, cela permet de comprendre :
- le déséquilibre des prix et la naissance des swings et tendances
- les fair value gaps
- les liquidity pools et liquidity voids
- et les orders blocks.
Doit-on être taker ou maker ?
En fait, cela n’a pas d’importance. Ce qui compte c’est :
- de choisir le bon prix
- de pouvoir passer votre ordre.
Pour choisir le bon prix vous devez utiliser l’analyse technique (inscrivez-vous à ma mailing list en haut de la page pour avoir un cours gratuit de 30 jours) et de bons indicateurs (voir ma formation GABI ou ma boutique Etsy).
Enfin, pour pouvoir passer son ordre sans problème, il faut taper dans le carnet d’ordres, dans les ordres en Bid Ask ou dans le spread. Et pour que cela fonctionne bien il faut qu’il y ait de la liquidité…
Conclusion et comment aller plus loin ?
En conclusion, maintenant vous savez ce que veut dire Taker et Maker et l’importance de la liquidité sur les marchés financiers.
Je vous invite à suivre ma playlist Youtube sur le Smart Money Trading pour apprendre plein de choses utiles.
N’oubliez pas non plus de regarder la vidéo associée à cet article :
Merci et à bientôt !
Illustrations : canva