Une valeur boursière défensive de qualité mais décriée

Cette valeur boursière défensive est un regret pour moi. En bourse on a souvent des regrets. Les occasions d’empocher des plus-values sont nombreuses. Et c’est super simple malgré ce que l’on croit. Le seul problème c’est que nous sommes freinés par nos propres doutes.

Une valeur boursière défensive décriée, et pourtant…

McDonald est le symbole de notre société occidentale. Et pas forcément pour le meilleur.

Pourtant, c’est une valeur défensive.

En effet, regardez le graphique boursier long terme de McDonalds.

Malgré une forte baisse pendant la bulle internet, l’action a peu perdu pendant la crise des subprimes. Cela en fait une valeur défensive.

Valeur défensive : action qui baisse peu en cas de crise

Avec une hausse de 6000 % depuis 1982 j’appelle cela une valeur de croissance. Je vous en avait déjà parlé de McDonald.

C’est aussi un dividend aristocrat.

Revendue en 2016

Au cours d’un nettoyage de portefeuille j’ai revendu mes positions en 2016. L’action stagnait après une belle hausse.

J’étais resté trop collé aux cours récents. Je n’avais pas assez dézoomé.

Mais si l’on regarde l’évolution des cours en annuel, quasiment chaque année a été positive. Seulement 6 années négatives depuis 1988 !

C’est donc avec regret que je l’ai vue reprendre 40%. J’aurais dû revenir.

Mais, comme je dis toujours, les occasions sont tellement nombreuses qu’on ne peut pas tout suivre.

Ne pas avoir de « convictions »

Et puis, mes décisions, sur cette action étaient basées sur l’analyse fondamentale.

Or, avec l’AF on a souvent plus des convictions que des éléments factuels comme le momentum.

En bourse il faut se baser sur les faits. Avoir un espoir ne vaut rien.

Moi, en 2016, j’ai cru que la valeur ne donnerait plus rien après une belle hausse. C’était ignorer le passé. Or il n’est jamais bon d’ignorer le passé.

Que faire ?

Le problème avec ces valeurs de croissance c’est qu’elles ne baissent jamais assez suffisamment pour pouvoir les acheter.

Alors il faut utiliser la méthode ancestrale améliorée que j’enseigne dans Retraite Dorée. Commencer doucement et ajouter au pot au fur et à mesure.

Et, surtout, ne pas perdre confiance.
Image : Ryan McGuire et Grant Cochrane