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Méthode de Wyckoff Market Analysis : test et avis éclairé

Wyckoff et sa méthode de Market Analysis est un classique du trading en bourse. Et de l’analyse technique, ou chartisme. La méthode de Wyckoff n’est pas très connue. Pourtant elle offre quelques explications aux traders et investisseurs débutants. Je vais vous exposer ce qu’il y a à savoir de la méthode Wyckoff. Je donnerai aussi mona vis éclairé et sans langue de bois sur cette méthode.

 

Image test methode de wyckoff

 

La méthode de Wyckoff : Market Analysis

Tout d’abord, ce n’est pas tout jeune ! Il a commencé sa carrière en 1888 ! Oui, vous avez bien lu.

Je commence tout de suite à digresser… 1888 ce n’est pas récent. Et cela vous donne une idée de la progression des idées en chartisme. On m’a encore parlé de cette méthode de Wyckoff en 2018. Alors qu’elle est totalement dépassée. Et pour cause !

1888 !

 

Les phases de Wyckoff ou Cycle des Prix de Wyckoff

Bon, on est quand même rassuré. Wyckoff avait découvert qu’il y a des phases en bourse. Les prix évoluent selon des phases :

  • Accumulation.
  • Markup (tendance haussière).
  • Distribution.
  • Markdown (tendance baissière).

Ouf ! Même à l’époque du graphique papier on l’avait vu. Ce n’est que très récemment, en fait, que l’on a pu appliquer l’analyse du signal à la bourse grâce aux ordinateurs.

Il indique même 5 phases ! Et j’ai compté entre 7 et 8 patterns à repérer dans le graphique !

 

Les 2 règles de Wyckoff

Règle n°1 :

N’espérez pas que le marché va se comporter deux fois de la même façon.

Règle n°2 :

Ce que fait le marché n’est significatif qu’à la lumière de ce qu’il a fait il y a 1 jour, 1 semaine, 1 mois.

 

J’adhère totalement à la seconde règle. C’est ce que je dis toujours.

 

La tendance globale

D’après ce fameux trader, il faut déterminer la tendance majeure. Et savoir si elle est haussière ou baissière.

On doit aussi localiser les rebond sur les droites de support ou résistance.

 

Localiser les tops ou bottoms majeurs

Ensuite il faut localiser les tops ou bottoms à moyen ou long terme du marché. On cherche les figures de double ou triple tops ou bottoms. Le chartisme est dans la place !

 

La projection des prix – Price Projection

Wyckoff réalise ensuite une projection des prix. Pour fixer l’objectif de la prise de position.

Il la fait au travers d’un graphique P&F : Points et Figures.

 

On s’arrête une petit moment pour une remarque.

Regardez ce graphique.

 

image points et figuresFallait-il acheter là où j’ai tracé une flèche ?

 

D’après la théorie des P&F, oui.

Regardez maintenant le graphique suivant.

 

petF2La réponse est non.

 

Le système de représentation des prix en Points et Figures est totalement trompeur. Seules les bougies sont valables.

 

La position dans le trend

Le trader prendra soin de bien déterminer quand entrer dans la tendance :

  • Break.
  • Pullback.
  • Rebond.
  • Etc.

 

L’approche du marché en 5 points de Wyckoff

La méthode de Wyckoff utilise 5 points pour sélectionner le titre à trader.

  1. Déterminer la phase actuelle ; Et la phase probable dans le futur.
  2. Sélectionner les actions en cohérence avec la tendance du marché.
  3. Ne prendre que celles qui ont un objectif donné par le graphique P&F qui est suffisant.
  4. Mesurer la propension d’une action à bouger (dans le bon sens).
  5. Synchroniser son entrée avec un changement dans la tendance du marché.

 

Le Composite Man de Wyckoff

Ce trader fait une analogie simple pour faire comprendre la marche du prix des actions.

Il invente un Composite Man. Celui-ci :

  • Planifie le marché.
  • Attire les acheteurs sur des actions qu’il a accumulées.
  • Fait que l’action se comporte comme si un type d’opérateur dominait (acheteur ou vendeur) ou pas.
  • Son comportement explique celui de l’action.

En gros, c’est une analogie relative au comportement des opérateurs. Il faut comprendre qui gagne !

 

Les lois de Wyckoff

Il y a aussi 3 autres lois :

  1. La loi de l’offre et de la demande détermine le sens du mouvement des prix.
  2. La loi de la cause et de l’effet. C’est pas ce que vous croyez. C’est la mesure de l’objectif sur le graphique P&F.
  3. La loi de l’effort. Une règle relative à une divergence entre les prix et les volumes. Vous savez ce que je pense des volumes.

 

Les 9 tests de Wyckoff pour acheter ou vendre une action

Il a aussi défini des tests afin de savoir s’il faut acheter ou vendre une action. Je ne les liste pas. Trop compliqué.

 

Ce que je pense de cette méthode

Wyckoff avait raison ! Mais ses outils sont trop complexes. Le graphique P&F c’était cool quand on notait à la main sur papier les cours. Mais plus maintenant.

Ses différentes règles, lois, phases, patterns… Trop compliqué.

La science est passé par là. Avec les techniques d’analyse du signal on peut :

  • Déterminer toutes les phases.
  • Toutes les fréquences.
  • Détecter tous les patterns.

Et, ce, de façon continue. Visuelle. Simple.

En bref, GABI 1 – Wyckoff 0.

Ne perdez pas de temps avec cette méthode de l’ancien temps. Sauf sur sa description des phases si vous ne connaissez pas encore.

 

Pour en savoir plus

Si vous voulez en savoir plus sur cette méthode, tous les détails se trouvent dans 2 articles :

 

Vous trouverez également 2 de ses livres en vente :

 

 

Illustrations : canva.com

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