Comment alléger ses positions ?

Comment alléger ses positions ? Et pourquoi le faire ? Voici quelques pistes à suivre pour mieux profiter de vos plus-values et réduire l’impact des krachs. Surtout si l’on pense être en période pré-krach.

Comment alléger ses positions peut protéger son portefeuille actions ?

Nous sommes peut-être dans une phase préalable à un krach. Nous en avons discuté récemment. Nous avons vu également qu’il était possible d’éviter le plus gros d’un krach après l’événement surprise du début.

On peut également pratiquer du préventif. Ce, en clôturant des positions avant un quelconque signal d’alerte.

Savoir comment alléger ses positions participe même d’une bonne gestion de portefeuille.

Dans le cadre du swing trading, c’est simple

Si vous pratiquez le swing trading, il n’y a pas trop de questions à se poser. Vous fermez vos positions à la fin d’un swing ou quand cela se passe mal.

Mais, si vous avez appliqué la stratégie SISS, vous avez certainement des positions moyen / long terme. Ou si vous aviez acheté une action dans un creux en espérant que cela remonte.

Comment savoir comment alléger ses positions long terme ?

Donc, si vous êtes en position depuis un certain temps sur une action ou un autre actif, voilà comment faire.

La performance

La première chose à regarder c’est la performance de l’action. Si cette performance est bonne, supérieure à 20%, vous pouvez envisager de revendre.

Le rattrapage depuis la dernière crise

Si l’action peine à regagner ses plus hauts d’avant la crise, c’est pas bon. Vous devez vous en séparer.

L’analyse fondamentale

Certaines sociétés portent des valeurs pour l’avenir. Ou, si, par exemple, c’est GBTC qui est cotée par rapport au Bitcoin, …

On peut donc leur laisser une chance.

L’approche sur des plus hauts

Si l’action a bien performé mais arrive sur des plus hauts alors que les autres actions ont depuis longtemps dépassé leurs plus haut d’avant crise, là aussi vous pouvez revendre.

Je vais vous donner deux exemples d’actions que j’ai revendues hier.

American Eagle Outfitters : comment alléger ses positions parce qu’il n’y a plus de gain à espérer

AEO est une action que j’avais achetée dans le creux de la vague. Je pensais que sur le long terme elle allait performer. Elle a finalement regagné ses plus hauts. Il reste un peu de marge, mais voilà ce que j’ai constaté.

Certes l’action a beaucoup progressé dans le passé. Mais depuis des années elle fait des va-et-vient entre des plus bas et des plus hauts. Nous sommes proches des plus hauts.

J’ai estimé qu’il restait un gain mineur. Mais comparé aux actions qui ont très largement progressé ces derniers temps je trouve que :

• AEO est trop sensible aux cycles.
• Elle ne progresse pas « en moyenne » au fil des ans.
• Il est peut probable (même si pas impossible) qu’elle gagne encore 50%.

Bref, je pense qu’elle a tout donné. Il faudra d’abord casser l’importante résistance constituée par les anciens plus hauts.

Je peux me tromper. Mais, je préfère m’en débarrasser. Il sera toujours temps, je pense, de revenir dessus dans le prochain creux.

Intel

Intel fabrique des processeurs. Tout ce qui est silicium s’envole en bourse. STM, Soitec, NVidia, …

Bon, il est vrai que STM et Soitec ne sont pas non plus des foudres de guerre. Mais en ce moment, oui. Elles n’ont pas, par contre, et c’est comme Intel, dépassé leur plus haut d’avant la bulle internet.

NVidia a dépassé, elle, le plus haut d’avant la bulle internet, de 4900% !! 12000% depuis le plus bas (à peu près).

Mais Intel n’a même pas dépassé ses deux plus hauts de 2020 !

C’est rédhibitoire !

J’ai profité de la plus-value potentielle pour vendre. Elle peut continuer à monter un peu si elle veut, je préfère de loin NVidia ou même Soitec en ce moment.

Faire le ménage de temps en temps dans son portefeuille

Nous avons vu comment alléger ses positions et quelles actions choisir pour alléger. Faire cela de temps à autre, surtout quand le marché est si haussier qu’actuellement, permet trois choses :

• Pratiquer un peu de ménage dans son portefeuille.
• Créer des liquidités dans son compte-titres pour racheter des actifs plus intéressants.
• Réduire son exposition au marché quand on pense être dans une phase d’avant krach.

Je rappelle que l’on ne peut pas deviner à l’avance si un krach va arriver. Il faut par contre être :

• Réactif.
• Agile.
• Flexible.

Dans le cas des deux actions que nous avons vu, il n’y a plus grand chose à en tirer. Ce sont les maillons faibles du marché par rapport aux autres pépites qui nous ont permis de nous gaver.

La base de la gestion de portefeuille active, en dehors du swing trading, c’est de se diversifier en se concentrant sur les valeurs à momentum.

Et prendre des prises de bénéfices sur les plus mauvaises valeurs quand on peut.

Ceci est vrai dans une optique d’investissement moyen et long terme. Si vous pratiquez le swing trading, vous devez sortir au plus tôt.

Et vous ne gardez que les meilleures valeurs en utilisant la stratégie SISS.

Et savoir comment alléger ses positions ne vous intéresse pas trop parce que vous le faites déjà sur un rythme plus élevé.

Illustrations : canva