Voici comment j’ai amélioré mon trading avec une formule

Voici comment j’ai amélioré mon trading avec une formule. Dans ce post je vous embarque dans une explication de la finance et du trading qui changera sans doute votre vision des choses. Dans le bon sens. Nous allons pénétrer dans les arcanes du trading. Alors, prenez votre temps, c’est important de bien comprendre.

Comment j’ai amélioré mon trading au bout de longues recherches

Une de mes passions c’est d’étudier les graphiques de bourse. Faut de tout pour faire un monde :-). Je fais cela depuis des années. Et c’est un peu mon histoire que je vous raconte.

Au début je cherchais de bons indicateurs techniques. Puis, un jour, j’ai eu un déclic.

En effet, c’est en lisant un livre qui évoquait le trading sur actions à fort momentum.

Important ! Si vous préférez voir une vidéo, voici la vidéo associée à cet article :

Momentum et faible flottant, la formule gagnante

En fait, le premier déclic a été de comprendre que certaines valeurs progressaient quasi en ligne droite pendant des mois pour une raison. C’est raison c’était le faible flottant.

Le flottant, c’est la partie des parts de capital qui sont cotées au public. Si la part du capital qui est cotée est faible, un banquier ou un fonds qui veut investir sur l’action ne pourra pas acheter la quantité qu’il veut en une seule fois. C’est un peu comme les order blocks.

Order blocks et faible flottant, même combat

En effet, les order blocks sont au Forex ce que le faible flottant est aux actions. Avec les OB, la Smart Money amasse des positions qu’elle ne peut pas amasser en une seule fois. Si une action a un faible flottant, les gros poissons ne peuvent pas accumuler en une seule séance.

L’accumulation dure des mois

En fait, avec un faible flottant, l’accumulation, si elle est portée par plusieurs fonds, peut durer des mois. Les fonds achètent tous les titres qui traînent. Parfois il font même, du liquidity grab.

Comme tous les vendeurs arrivent à vendre leurs titres, les cours montent par rareté de vendeurs. Nous avions vu cette notion dans le cas des Fair Value Gaps et du déséquilibre des prix.

Ainsi, ce mode de fonctionnement explique les longues tendances.

Les pumps and dumps

Dans le cas des blue chips, c’est la demande qui est grande, même si le flottant est grand. Donc, une fois encore, il y a un déséquilibre entre la demande et l’offre. Sauf que dans le cas des vedettes de la cote, cela ne s’arrête pas. Au contraire, dans le cas de petites valeurs, quand les gros poissons ont revendu leurs positions, les cours rechutent. Et parfois, dans le cas des pump and dump, c’est très brutal.

Ces trends expliquent comment j’ai amélioré mon trading

Quand j’ai compris le rôle du faible flottant et de la génération de longues tendance, j’ai conçu des screeners capables de repérer ces situations. Cela a donné naissance au Screener TA.

La recherche des actions à fort momentum peut être rémunératrice, mais il manquait quelque chose. En effet, il y a quelques hics :

• c’est sur le Nasdaq et le NYSE qu’il y en a le plus, mais il y en a beaucoup – cela prend du temps de trier.
• Il me manquait encore des indicateurs précis pour entrer au meilleur moment
• parfois on veut trader en intraday et le Screener TA est plus spécialisé sur les tendances moyen / long terme
• je souhaitais toujours mettre au point l’indicateur qui fonctionne dans tous les cas, même sans tendance, ce que j’appelais le chaînon manquant

La recherche du chaînon manquant, ou comment j’ai amélioré mon trading encore plus loin

C’est en travaillant d’arrache pied (rassurez-vous, mes pieds vont bien) que j’ai pu aller plus loin. Mais avant de parler des résultats, il me faut vous introduire une chose (en tout bien tout honneur).

Car les marchés ont des caractéristiques particulières. En effet :

• on dit qu’ils sont fractals
• mais aussi la proie du hasard
• et parfois cycliques.

Et si c’était vrai ? Voyons cela.

Comment j’ai amélioré mon trading grâce à une formule

La théorie de la finance décrit les cours des actifs cotés grâce à ce que l’on appelle des processus stochastiques. L’étude de ces processus aboutit à la fameuse formule d’Itô.

dz = a(t) + b(t).dw

• dz est la variation de prix entre t et t + dt (dx étant une petite variation de la quantité x)
• dw est un processus brownien, la part du hasard.
• a(t) est une fonction du temps, c’est le drift ou la tendance.
• b(t) est une autre fonction du temps et représente la volatilité.

Je vais vous montrer maintenant chaque partie de cette formule et ce que cela implique sur votre trading.

Le drift

Tout d’abord, le drift a(t) c’est la tendance. Selon la forme de a(t), il peut être linéaire, parabolique ou moins simple. Mais on peut toujours le découper en plusieurs portions qui se ramènent à des formes plus simples. Puis, plus loin, nous verrons qu’il peut être cycliques.

Nous avons traité le cas où il est linéaire ou parabolique avec la création de tendances quand il y a un faible flottant.

Check.

Le bruit : comment améliorer son trading en effaçant le bruit

Premièrement, les financiers considèrent qu’il y a une sorte de marche au hasard dans les cotations d’actifs financiers. Elle est symbolisée, dans la formule d’Itô, par le dw qui est un mouvement brownien.

Un mouvement brownien a une espérance nulle mais un écart-type non nul.

Or, ce qui nous intéresse c’est dz, le gain entre deux cotations. Mais si l’on enlève le drift, il reste :

dz = b(t).dw

Pas d’écart dans le gain

Et à b()t) donné, dz varie comme dw. Sa moyenne (l’espérance) ne nous intéresse pas, car le gain moyen est donné par a(t). Par contre, son écart-type importe.

En effet, si les variations de b(t).dw sont importantes, le gain, dz, pourra passer négatif. Or cela, on ne le veut pas.

Par exemple, on mesure pour un investissement, le fameux ratio de Sharpe. Si j’extrapole à la formule d’Itô, cela donne :

S est maximal si b(t).dw est minimal.

Par conséquent, il faut réduire ce terme en b(t).dw.

Réduire la volatilité

On ne peut pas faire grand chose sur le bruit en lui-même. Il est dû au processus de cotation via le carnet d’ordres (voir cette vidéo super intéressante).

Par contre, on peut réduire la volatilité. Comment cela ?

Pas directement, non. On peut juste sélectionner des valeurs peu volatiles.

Or, il y a une chose que les maths ne disent pas :

• plus le momentum est fort (plus le déséquilibre des prix est fort), moins l’amplitude b(t) de la variance est forte.

Volatilité, variance, comment améliorer son trading avec ces notions ?

Tout d’abord, la volatilité recouvre différentes notions. On parle de volatilité implicite, de volatilité historique. Et on dit aussi qu’une action est volatile quand elle bouge beaucoup. Par exemple dans de grandes hausses.

Moi, j’emploie parfois ce terme aussi pour parler de variance.

EN fait, ce qui compte c’est surtout la variance des cours autour de la moyenne (du drift a(t)). Sur le schéma ci-dessus j’ai considéré un drift linéaire. b(t).dw c’est la « variance » autour de la ligne de tendance. C’est cette partie qu’on veut minimiser.

Voici donc comment j’ai amélioré mon trading en partie :

• pour profiter au max d’une tendance, il faut que la variance (l’éparpillement) des cours autour de la ligne de tendance soit minimale.

Des bougies sages

Et c’est vrai aussi pour les bougies. Ainsi, je préfère les bougies « sages » aux bougies pas sages.

Mais il y a encore quelque chose que l’on peut améliorer.

L’histoire des creux : comment j’ai améliorer mon trading en entrant dans les creux

Vous vous souvenez sans doute de ce chaînon manquant dont je parlais plus haut. Sur le schéma ci-dessus décrivant la forte ou faible variance des cours autour de la ligne de tendance, vous avez sans doute eu une question. « Ne serait-il pas intéressant d’entrer dans un creux dû à la forte variance ? »

Bonne idée ! Mais comment sait-on qu’un creux est un creux au moment où il se forme ?

Autrement dit, s’il est simple de suivre la tendance, quand il y a des creux, on ne sait jamais vraiment si les cours vont repartir de l’avant.

C’est là qu’interviennent trois notions super importantes :

• la fractalité du marché
• les phases contenues dans les cours
• la structure des marchés.

Or ces trois notions sont intimement liées. Voyons cela.

Voici comment j’ai amélioré mon trading en comprenant la structure des marchés

Même si cela ne fait pas tout (certains influenceurs ne jurent que par le SMC), les Smart Money Concepts nous apprennent des choses utiles, et notamment la structure des marchés. Je vous invite à voir ma playlist Youtube sur la smart money et la liquidité, c’est très intéressant.

La connaissance de la structure des marchés, des vagues de Dow, du pattern 1-2-3, des Breaks Of Structure, des Change Of Character, permet d’augmenter la probabilité de profiter d’un creux. Sans surprise, elle est maximale dans une tendance haussière. Tandis que dans un range horizontal, il faut savoir distinguer le BOS du Liquidity Grab.

Mais ce n’est pas tout. Cela ne fait pas totalement le job. Il manque encore quelque chose.

Les phases du marché et la fractalité

En effet, le marché est fractal. Et il est constitué de phases. Weinstein et Wyckoff nous l’ont expliqué. Donc, je me suis dit : « et si on cherchait les phases un peu partout ? ». Dans le drift, dans b(t)…

Mais avant d’aller plus loin, nous avons besoins de certaines notions.

Phase, période, fréquence

L’archétype absolu des phases est une courbe sinusoïde. Une telle courbe est définie par une amplitude (la hauteur) et par la période : la distance sur l’axe des abscisses qui, si on décale la courbe de cette distance, fait que la courbe sera superposée à elle-même. On appelle cette distance la période.

Dans le cas d’une corde de guitare, cette période est une distance. Dans le cas des cours historiques d’une action, la période est une durée.

Fréquence

La fréquence, c’est le nombre de périodes (de patterns répétitifs) que l’on peut mettre dans une unité de distance ou de temps.

Ainsi, pour une période en temps, la fréquence est en Hertz. Et elle se calcule par :

f = 1/p

Ainsi, plus la période est longue, plus la fréquence est petite. Et plus la période est courte, plus la fréquence est grande.

Et voici comment j’ai amélioré mon trading avec l’analyse fréquentielle

C’est sans doute de par mon passé d’ingénieur. Je sais qu’il existe la décomposition en séries de Fourier. Ce bon Joseph nous a laissé des outils pour décomposer une fonction périodique en sinusoïdes.

Ainsi, considérons ce signal périodique.

Il peut être décomposé en la somme des 3 sinusoïdes suivantes :

Un historique de cours de bourse peut, en extrapolant, être assimilé à un signal périodique. En effet, même si les cours montent depuis des années on peut considérer que c’est la phase montante d’un cycle beaucoup plu long (et donc à faible fréquence).

L’idée de mon propos c’est de vous montrer comment on peut extraire et séparer comme dans une centrifugeuse les différentes phases qui sont dans les cours.

Grâce à la décomposition en séries de Fourier, on a différentes fréquences…

Le spectre

Non, ce n’est pas le nom d’une organisation secrète. En fait, c’est la représentation sur un axe horizontal représentant les fréquences, de toutes les fréquences contenues dans un signal.

Sur ce spectre j’ai représenté 6 fréquences plus ou moins grandes. C’est comme si nous avions 6 sinusoïdes.

Ensuite, on va appliquer des filtres…

Le filtrage par les indicateurs permet de séparer les phases, mais aussi de filtrer le bruit

Savez-vous comment on peut récupérer un signal comme une onde radio noyé parmi d’autres fréquences ? On applique un filtre. Il existe 3 filtres fondamentaux.

Les puristes y trouveront certainement à redire, mais c’est une analogie !

Toujours est-il qu’avec des indicateurs techniques comme les FTABoll, on arrivent à faire quelque chose de similaire.

Enfin, comment j’ai amélioré mon trading avec les FTABoll en filtrant les fréquences contenues dans les cours de bourse

Ainsi, le FTABoll est la représentation graphique d’une fréquence particulière contenue dans les cours. Son enveloppe permet, en plus, de filtrer le bruit, définissant ainsi des Safe Zones et des Sell Zones.

L’analyse fractale des marchés est ce qui pourra améliorer votre trading

Ainsi, quand vous avez les outils (comme les FTABoll) pour analyser les marchés :

• nul besoin d’optimiser ses stratégies de trading
• nul besoin de les adapter à de nouvelles conditions de marché
• fini le trading à vue, à l’aveuglette.

Vous lisez désormais dans les marchés comme dans un livre ouvert. Car vous avez les différentes phases sous les yeux :

• vous savez trouver les bottoms absolus
• et rester en position car le bruit est filtré ; une petite consolidation ne vous fera pas sortir de position.
• vous verrez les débuts et les fins de krachs.
• vous profiterez des tendances quand elles sont en place.

Tout ceci est très puissant.

Trading et investissement

Enfin, la nature fractale de notre analyse est adaptée à toute unité de temps. Ainsi, elle permet de faire du swing trading, du scalping mais aussi de l’investissement long terme. Effectivement, en investissement long terme, il faut savoir entrer dans un creux quand une « pépite » est continuellement en hausse (du genre Microsoft). De même, il faut savoir déterminer si une action reste une action intéressante sur le long terme.

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Illustrations : canva